Clearstream Banking1 informiert die Kunden, dass mit Wirkung zum
11. Dezember 2023
ein verbessertes Rahmenkonzept für die Überwachung der Sicherheitenkonzentration eingeführt wird.
Auswirkungen auf Kunden
Die Konzentrationsgrenzen von Sicherheiten werden gemäß Artikel 14 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/390 der Kommission vom 11. November 2016 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 909/2014 festgelegt.
Die Konzentrationsniveaus werden auf der Grundlage der Sicherheitenpositionen von Kunden mit besicherten Kreditfazilitäten zum Tagesende und innerhalb der Tagesspitzenwerte berechnet.
Zusätzlich zu den relativen Konzentrationsgrenzen gelten absolute (betragsbasierte) Konzentrationsgrenzwerte je Konzentrationskriterium. Die absoluten Konzentrationsgrenzen gelten als durchsetzbare Mindestschwellen.
Konzentrations-kriterien
Concentration limits application
Absolute concentration limits
Relative concentration limits
Issuer
Maximum concentration of securities issued by entities belonging to same group.
No concentration limit applies on securities issued or guaranteed by Governments, Central Banks, German States or Supranational rated BBB
(S&P Global Ratings/Fitch) and above or Baa2 (Moody’s) and above.
USD 250,000,000
25%
Country
Maximum concentration on any single country rated BBB- (S&P Global Ratings/Fitch) or Baa3 (Moody’s).
No concentration limit applies on securities where the country of issuer is rated BBB (S&P Global Ratings/Fitch) and above or Baa2 (Moody’s) and above.
USD 250,000,000
10%
Wrong Way Risk – Issuer type
Maximum concentration on securities issued by financial institutions rated BBB- (S&P Global Ratings/Fitch) or Baa3 (Moody’s).
No concentration limit on securities issued by financial institutions rated BBB (S&P Global Ratings/Fitch) and above or Baa2 (Moody’s) and above.
USD 100,000,000
25%
Wrong Way Risk – Same country
Maximum concentration on securities issued by entities of the same country as that of the client if country is rated BBB- (S&P Global Ratings/Fitch) or Baa3 (Moody’s).
No concentration limit applies if the country is rated BBB (S&P Global Ratings/Fitch) and above or Baa2 (Moody’s) and above.
USD 250,000,000
10%
Instrument type
Maximum concentration on Certificates of Deposit, Commercial Paper, and Stripped Bonds.
USD 150,000,000
10%
Settlement currency
Maximum concentration on securities issued in currencies not eligible for the technical overdraft facility (TOF).
No concentration limit applies on securities issued in EUR, USD, GBP, CHF, JPY, AUD, CAD, NZD, NOK, DKK and SEK.
USD 50,000,000
30%
Credit rating
Maximum concentration on securities rated BBB- (S&P Global Ratings/Fitch) or Baa3 (Moody’s).
No concentration limit on instruments rated BBB (S&P Global Ratings/Fitch) and above or Baa2 (Moody’s) and above.
USD 100,000,000
25%
ECB eligibility
Maximum concentration on securities not eligible at the European Central Bank (ECB).
USD 500,000,000
60%
Liquidity
Maximum concentration on securities with low liquidity score.
USD 50,000,000
15%
Price volatility
Maximum concentration on securities with high volatility score.
USD 150,000,000
10%
Clearstream Banking will check the adherence to the above-listed concentration limits and will monitor cases where a client breaches any of those limits. Clearstream Banking will analyse breaches of the concentration limits and may inform clients accordingly. Clients will be granted time to accommodate to the new collateral concentration limits criteria.
Further information
Für weitere Informationen können sich Kunden an Clearstream Banking Client Services oder ihren Relationship Officer wenden.
Das CBL Client Handbook und das CBF Kundenhandbuch werden zu gegebener Zeit entsprechend aktualisiert.
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1. Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von der Clearstream Banking AG (CBF) mit Gesellschaftssitz Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 7500.
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